1️⃣ 미국 연준(Fed)의 금리 인하 지연

9월까지만 해도 시장은 올해 안에 인하가 확실하다고 봤지만, 최근 고용·소비 지표가 예상보다 탄탄하게 나오면서 "고금리 장기화" 분위기가 퍼졌습니다.

→ 금리는 '이자 없는 자산'인 금의 경쟁력을 떨어뜨립니다.

2️⃣ 달러 강세

미국 금리가 높게 유지되면, 글로벌 자금은 달러로 몰립니다. 달러 가치가 오르면 금값은 상대적으로 하락하죠.

(금과 달러는 반비례 관계)

3️⃣ 위험자산 선호 심리 회복

미국 증시와 기술주가 다시 반등세를 보이면서, '위험 회피용 자금'이 금에서 빠져나간 것도 영향을 미쳤습니다.

① 수익 기회 상실

금은 이자를 주지 않기 때문에, 고금리 시대엔 불리합니다.

② 실물 금 거래 비용

매입·보관·매도 시 수수료 부담이 커집니다.

③ 환율 리스크

원·달러 환율이 하락하면 국내 금 시세가 예상보다 덜 오르거나 오히려 내릴 수도 있습니다.

👉 즉, 지금은 "금 보유 유지 vs 일부 이익 실현"을 냉정하게 따질 시점입니다.

💵 달러 예금

단기적으로 달러 강세 국면이라면 금보다 안전한 헤지 수단이 될 수 있습니다.

📊 미국 단기 국채 ETF

금리 유지 기간이 길어질수록 안정적인 이자 수익을 기대할 수 있습니다.

🏢 리츠(REITs)

금리 인하 이후를 대비해 미리 저평가 부동산 리츠를 분할 매수하는 전략도 유효합니다.

구분	대응전략
기존 금 보유자	단기 매도보단 '가격 반등 구간'까지 분할 매도 고려
신규 투자자	금 ETF보단 달러 예금·단기채 ETF 비중 확대
가계 관점	금·은 실물 구입은 중장기 수요(예물, 자녀 자산용 등)일 때만 진행
투자자 관점	글로벌 경기 둔화 신호 시 다시 금 비중을 늘리는 '롤링 전략' 활용

금은 여전히 '위기 때 빛나는 자산'이지만, 지금은 위기가 아닌 '전환기'입니다.

즉, 맹목적인 금 보유보다는 "언제, 얼마만큼"이 핵심인 시점입니다.

투자의 안전판을 마련하고 싶다면, 금에 '몰빵'보다 균형 있는 분산투자가 진짜 안전입니다.

Q1. 금값이 떨어지면 무조건 사야 하나요?

아닙니다. 금리와 달러 흐름을 먼저 확인하세요. 고금리가 지속되면 금값은 더 하락할 수 있습니다. 분할 매수나 달러 자산 분산을 고려하는 것이 안전합니다.

Q2. 금 ETF와 실물 금 중 어떤 게 나을까요?

단기 투자라면 금 ETF가 유리합니다. 수수료가 적고 환금성이 높기 때문입니다. 실물 금은 장기 보유 목적이나 선물용으로 적합합니다.

Q3. 금 비중은 포트폴리오에서 얼마가 적당한가요?

일반적으로 전체 자산의 10~15% 수준이 적정합니다. 나머지는 주식, 채권, 현금성 자산으로 분산하는 것이 리스크 관리에 유리합니다.